1.猪肉股为什么只能玩去化？因为唯一的锚就是能繁母猪的数量了，能繁母猪减少是正面逻辑，对应的就是行业亏损。为什么不能炒猪价？因为猪价涨到成本线上能繁母猪边际上就不会减少了，这与炒去化逻辑是完全的对手盘逻辑，所以天天盼着猪价跌的，别嫌人家无聊天天看，其实这种是对的。看猪价涨能带股价涨的傻子目前看都不够用了。

　　2.猪肉股为什么鸡肋？因为去化了三年了还这么慢。去化的幅度因为巨无霸们的存在，叠加需求不可避免的慢萎靡，行业主体已经从大量的蛛网散户变成了低成本散户+财力雄厚的大企业（不断融资，清退的又太慢）。格局变了，就这么简单。大部分猪肉股想要有行情，猪价必须亏损，并且跳跌、跌穿最好。感觉跌的慢了都刺激不了什么股价了，阈值越来越高了。猪价连续暴跌才是小蓝片。

　　3.龙头股价还是会乏善可陈的。本质上因为他的估值模型既没到现金奶牛的股息率模型，也维系不了以前高速的dcf/peg模型了。所以算什么周期均利润200亿和以前周期高点500亿x10pe没有什么本质区别。不过猪价真涨起来的话，有利于向现金奶牛靠拢的速度，可能会稍微涨一涨，但是又与去化矛盾了，这就小难受了。

　　个人感觉应该年前就近，不要再等，而且不要等大盘跌，现在大盘不存在水分，合适时间应该进否则可能错过了，当然个人意见感觉今年会有行情，劵商或许不错的选择不知道你还有吗

　　牧原2000万头出栏量的时候、市场基本属于饱和状态。现在牧原7000万头、低成本散户和养猪巨头又在增产、市场严重过剩三年了。未来牧原还有3000万头猪出栏量想想就可怕、市场拿什么去化？牧原就是市场上低猪价的源头、牧原就是带头竞争和搞死内卷的原因、去化有用吗？

　　牧原2000万头出栏量的时候、市场基本属于饱和状态。现在牧原7000万头、低成本散户和养猪巨头又在增产、市场严重过剩三年了。未来牧原还有3000万头猪出栏量想想就可怕、市场拿什么去化？牧原就是市场上低猪价的源头、牧原就是带头竞争和搞死内卷的原因、去化有用吗？

　　没啥可列的，你说的事实确实也是对的，你的论据我也无比同意，只是我刚才说了股票买的反而是这个坏到不那么坏的过程，所以结论不一样。这也是周期股的魅力，不是吗

　　雪球讨论的目的是补全视角，您不同意我的观点可以谈依据列数据我感谢您。争对错真没必要，因为真犯错净值很快会反馈，再大声都没用

　　1.猪肉股为什么只能玩去化？因为唯一的锚就是能繁母猪的数量了，能繁母猪减少是正面逻辑，对应的就是行业亏损。为什么不能炒猪价？因为猪价涨到成本线上能繁母猪边际上就不会减少了，这与炒去化逻辑是完全的对手盘逻辑，所以天天盼着猪价跌的，别嫌人家无聊天天看，其实这种是对的。看猪价涨能带股...