【涨价趋势延续 存储行业有望继续上行】经历了近两年的下行，2024年存储芯片行业正迎来加速复苏。日前，江波龙、佰维存储、兆易创新等国内存储厂商纷纷发布2023年度业绩预告，虽然业绩下滑，但上行曙光已从去年四季度开始浮现，并且在今年有望延续。业内人士也指出，2024年一季度存储市场涨价已成趋势，叠加不断涌现的智能汽车、AI大模型等场景也将催生更多存储需求。

　　经历了近两年的下行，2024年存储芯片行业正迎来加速复苏。日前，江波龙、佰维存储、兆易创新等国内存储厂商纷纷发布2023年度业绩预告，虽然业绩下滑，但上行曙光已从去年四季度开始浮现，并且在今年有望延续。业内人士也指出，2024年一季度存储市场涨价已成趋势，叠加不断涌现的智能汽车、AI大模型等场景也将催生更多存储需求。

　　2023年，在全球经济低迷和行业周期下行的压力下，终端市场需求持续疲软，以智能手机、PC、服务器等为代表的存储市场需求持续萎缩，导致存储器出货量及价格大幅下滑。据Gartner报告显示，2023年全球存储器市场规模下降了37%，成为半导体市场中下降最大的细分领域。国内外存储产业均承受巨大的经营压力，龙头企业如三星存储、海力士、美光等均出现明显亏损。

　　在2023年度业绩预告中指出，从2023年第三季度尾声开始，国际存储原厂采取的减产以及削减资本开支等措施收到明显效果，同时由于单位成本下降，刺激更多终端消费需求，特别是手机、个人电脑等主要存储应用市场的逐步回暖，存储行业开始走出下行周期，市场需求有所复苏，主流存储器价格持续上涨。2023年第四季度预计实现营收35亿元至40亿元，同比上升超过100%，环比上升超过20%；预计实现归母净利润0.23亿元至0.83亿元，当季度实现扭亏为盈。

　　2023年四季度以来，存储器市场出现复苏，手机等领域需求有所恢复，多家A股存储厂商出现明显的业绩拐点。以为例，公司2023年Q4预计实现营业收入14亿元至16亿元，同比增长超过80%，环比增长超过50%；毛利率环比回升超过13个百分点。

　　有关人士认为，数据需要存储，存储需要芯片。公司看好AI叠加智能手机、PC、智能穿戴等带来的需求增长，将进一步推动存储技术升级和容量提升。此外，随着存算一体技术的发展，算力与存力的深度绑定，也将推动AI服务器的发展。

　　江波龙在与机构交流时表示，在过去的2022年至2023年Q3左右的行业下行周期中，国际原厂的经营业绩承受了巨大的压力，并触发了国际原厂采用了包括减产在内的多项手段，调整了存储晶圆及存储模组的价格。在此前提下，原厂在晶圆价格调整上的思路和步骤和节点是比较清晰的，根据市场机构预测，2024年上半年存储晶圆及存储器价格将继续保持向上的趋势。

　　公司认为，从中长期来看，在原厂减产的大前提下，2024年存储市场可能出现结构性缺货，基于下游需求的快速反弹、原厂减产效应及减少资本开支的影响，这种现象可能更加明显。未来，涨价预期依旧会贯穿今年上半年，因此手机厂商的备货力度依然不小。此外，如果未来AI应用逐步落地，其将为手机市场及PC市场带来一轮新的换机潮，推动存储市场的发展。

　　在日前公告的投资者交流表中指出，2024年市场回暖是可预期的。主流存储价格在2023年实现了比较大的增长，判断2024年涨势还不会停止。佰维存储相关人士也预期2024年行业将迎来景气复苏，Q1存储产品价格将延续涨价势头。

　　中泰证券日前发布研报表示，展望2024年Q1及2024全年，随着存储涨价持续与低价库存持续释放，预计模组和设计公司业绩将持续改善。

　　平安证券也在研报中指出，从行业角度看，根据TrendForce预测数据，不论是DRAM还是NAND Flash，2024年的整体存储合约均价有望呈现逐季上涨态势，同时通过观察以三星、SK海力士为代表的头部存储厂商近期业绩的环比改善变化，存储行业有望在2024年步入上行周期。